余姚黄宗羲太冲撰
永历皇帝讳由榔，端王常瀛第二（四）子也；神宗之孙。崇祯十七年甲申十一月，端王薨。隆武元年乙酉，封上为桂王；其诏有“天下者王之天下”语。
福京不守，两广总督丁魁楚、广西巡抚瞿式耜以二年丙戌十月初九日，奉上监国于肇庆府。十八日，即帝位；改明年为永历元年。以府署为行在。追崇端王为端皇帝，上太妃王氏尊号曰孝正皇太后，马氏曰慈宁皇太后；立妃王氏为皇后。加丁魁楚兵部尚书、东阁大学士，瞿式耜吏部尚书、东阁大学士；封浔梧总兵李明忠武靖伯。时绍武建号于广州，遣兵争三水。式耜署兵部事，出御之；总督林佳鼎率舟师轻进，败没于峡口。报至肇庆，百官皆逃窜；上亦奔梧州。皇太后贤明通史书，固辞群臣，不欲令其子称帝；至是，召科道李用楫、程源（江津人，癸未进士）等诘责之，诸臣皆伏地请罪。已知阁部师全奉上，再下肇庆；然地势单弱、人心震动，乃遣靖江伯严云纵扈三宫至桂林。
十二月十五日，北兵破广州；二十五日，事闻，上驾小艇上西峡。
永历元年丁亥正月癸卯朔，上驻跸梧州。知州陆世廉为上集役夫，北浚府江。丁魁楚弃上走岑溪，大学士李永茂（永城人，丁丑进士）、晏日曙（新喻人，壬子举人；原任承天副使）、太仆田芳等走博白，李用楫先差往交趾，瞿式耜妾媵众多逗遛梧江；惟左都御史王化澄（金溪人，甲戌进士；原任广东巡按）、户部尚书吴炳、翰林方以智（桐城人，庚辰进士）、文选郎中吴贞毓（宜兴人，癸未进士）、给事中唐鍼、御史程源、中书吴其靁、洪士彭、掌锦衣事马吉翔扈跸。
二月，上至桂林。以吴炳、方以智为东阁大学士。北帅李成栋尽锐而西，直抵平乐，桂林震动。有余龙者，故江上盗也；众万余，出没甘竹滩。广州之陷，建义者多从之，其势益张。是月，焚北船百余于东莞，遂突广州；北抚佟养甲坚壁不出，檄成栋还师击之。
三月，瞿式耜自梧江至；议上幸武冈州，而自留守桂林。加式耜太保、中极殿大学士，封临桂伯。方以智弃妻子入山为僧（以智为僧在庚寅冬，两粤再破时也。法名宏智，字无可。此时入天雪山耳）。上发桂林，以王化澄、吴炳典阁务。兵部右侍郎张家玉（东莞人，癸未进士）、举人韩如璜（字姬命，着有「皇明文兹」、「小韩文」，常在何乔远、李孙宸署中）建义攻东莞，北令郑霖开门以应。李成栋率水、陆师至，家玉弃城，以舟师屯杜榕村（村近新安）。北令走，家玉以诸生陈大赤领县事。兵科给事中陈邦彦亦建义于高明，使其门人马应房以舟师围顺德；李成栋败余龙于黄连，应房战死之。
四月，上至武冈州。以严起恒（绍兴人，辛未进士；原任蕲州副使）为东阁大学士。河东、湖广流寇曹志建、王朝俊等数十人来归，悉赐五等爵。晋何腾蛟（贵州人，天启辛酉举人；湖南巡抚）总制，世袭定兴侯，驻衡州；巡抚堵允锡（宜兴人，丁丑进士）驻长沙，声势稍振。张家玉使张元荣、陈瑞图拜表于上，进家玉兵部尚书、提督岭东军务、右副都御史。北兵破杜榕村，韩如璜死之。家玉引兵入新安，李成栋围新安；家玉间道走博罗。
七月，大学士陈子壮（南海人，万历己未探花）建义于九江村，与陈邦彦攻广州，不克。先是，邦彦结降北广州卫指挥杨可观、杨景烨为内应，又收花山盗三千人伪降北以守东门，约以是月之七日三鼓，内外并起；而子壮先期以五日薄城，谋泄，佟养甲捕杨可观等诛之，并诛花山盗之守东门者。时城内兵力单弱，养甲登城，见旌旗蔽江，叹曰：“其死于是乎”？左右曰：“与坐而死，无宁战死”！养甲奋勇出战，发巨炮以击陈舟，舟遂退；北风大作，养甲乘风追之，子壮大败于白鹅潭。李成栋亦自新安至，子壮退保九江村。又弃九江至高明，与监军道麦而炫，知县朱实莲婴城固守。邦彦亦退；会清远指挥白曹灿反正迎邦彦，邦彦率师赴之。张家玉破博罗。
八月十四日，北兵逼行在。先是，楚镇刘承允用迎銮功，封安国公；与中人王坤交关，迫胁主上、皇太后刺血写诏，召驻扎古泥商邱伯侯性（性以总兵衔驻劄古泥口，上自武冈踉跄过古泥，宫眷衣食皆乏绝；性往来迎驾，奉上及三宫服御，下至宫人衣被，俱饬办。三宫德之，乃口授商邱伯）入卫。性遣部将谢复荣以五百人至。至是，承允降北为前导。十八日，马吉翔、谢复荣等奉上及三宫斩关出；承允引兵追蹑，相距三里。复荣请上疾驰，而身自断后；抵死力战，与其卒五百人俱死王家堡。上徒步三十里，体重足疲不能前；危在顷刻，会侯性率兵奄至，请上御小轿先发，性阵峡口。承允引去，上已两日夜不食；夜宿罗家店。越五日，抵古泥；晋性祥符侯。李成栋用四姓贼郑昌等为导，至高明城外；发炮破其城，杀朱实莲于南门楼，陈子壮、麦而炫被执。二十七日，李成栋围博罗。穴城，置炮轰发之；鸡鸣城陷。张家玉走增城，围之。
九月十日，李成栋救增城。家玉劄三营于城外，成栋令杜永和、阎可义分攻之；城内亦突围出战。将士死者数千人，无降者；火药尽，家玉乃与诸将痛饮，夜投濠水而死。成栋又以水、陆二万争清远。城破，陈邦彦犹率兵巷战；力屈赴水，北兵出之，槛送广州。陈子壮至广州，临刑骂不绝口；麦而炫从死。是日，佟养甲命何吾驺、黄士俊、李觉斯、叶延祚、王应华、伍瑞隆、关捷先、陈世杰等观之；养甲问：“诸公畏否”？皆鞠躬曰：“畏”；亦有改容诧曰：“真忠臣！真忠臣”！又数日，而陈邦彦及总兵曹天奇至，亦大骂而死。陈子壮、张家玉、陈邦彦事虽不成，然牵制李成栋使不得西上，而翠华得以苟安桂林、武冈之间者，三人力也。
十一月，上至象州。欲幸南宁，为新兴伯焦琏乱兵所阻，复返桂林；百官几欲散去。大学士王化澄、吏部左侍郎吴贞毓以间道扈三宫，入南宁。
十二月三日，上至桂林；靖（江）王亨歅迎上而泣。瞿式耜、严起恒同相。贼将郝摇旗降于督师何腾蛟，封永城伯，赐名永忠；避北师，从衡州奔桂林，欲入城；瞿式耜拒之。
永历二年戊子正月丁酉朔，上在桂林。
二月二十三日夜，郝永忠斩关而入。劫上于寝，裸体置之城外；捆缚百官，掠其财物而去。马吉翔为上具袍服，襆被而行。
三月十日，上至南宁。扈跸者，大学士严起恒、马吉翔、兵部尚书萧琦、给事中吴其靁、洪上彭、许兆进、尹三聘七八人耳。柳、浔二府为庆国公陈邦傅所据，不贡赋税，行朝资用乏绝。大学士严起恒乃署吏部，开选于邕城；二十四土州槟榔、盐客、乐户，皆列官籍。
四月乙未朔，皇子生。
十日，李成栋以广东反正；遣洪天擢（歙县人，丁丑进士；原任湖广驿传道）、潘曾纬（汉阳人，辛未进士）、李琦三人齎表奏请驾幸肇庆。成栋在北有大功，而受佟养甲节制，心不能平；故所收两广印信不下五千颗，独取总督印藏之。一爱妾揣知其意，劝之举事；成栋抚几曰：“如松江百口何”！成栋尝帅松江，其拏帑皆在焉。妾曰：“我敢独富贵乎？请先死君前，以成君子之志”；遂自刎。成栋哭曰：“我乃不及一妇人”！密与布政使袁彭年、佥事张调鼎图之；辇金十万赂要人，以取妻拏之在松江者。事将发，而金声桓以南昌反正。声桓逆流以攻赣州，赣帅高进库，故兴平伯高杰兄子也；求援于粤，佟养甲命成栋往牒布政司移饷八万两，成栋日逼饷，彭年故不发，由是得以为辞。时岁大旱，群盗满山，成栋阴结其渠魁；谓养甲曰：“赣旦暮亡，粤又寇深如此，岭外断不可保，彼声言「复衣冠」三字耳，盍姑许之以靖乱乎”？养甲计犹豫，未有所决；成栋故令群盗逼城下，呼声动天以怵之。养甲出示安民，成栋请权停「顺治」年号，养甲乃于榜尾但书「戊子」；成栋既得此榜，而己所出示直书「永历二年」。养甲见之愕然，业已无可如何。两司官讽养甲以印授成栋，成栋下令兵民解辫；而以所藏总督印印表文上之。诏封养甲为襄平伯、兵工二部尚书，成栋惠国公，袁彭年左都御史。金声桓藏表佛经中，亦遣使至。声桓故左良玉部曲，随良玉子梦庚降附，俾守江西；督、抚以其降将轻之，从之取赂不得。声桓私居，尝改胡服；督、抚因言“凡前朝旧将，皆不可用”。声桓使人窜之中途，得其书；置酒召巡抚，以书示之，即于坐间斩巡抚而反正。诏封豫国公兼兵部尚书。遣吴贞毓以吏部侍郎兼左副都御史使成栋。
自两省反正，士人辐辏而至。王化澄复相，朱天麟（崑山人，戊辰进士）为东阁大学士，晏清（黄冈人，己未进士；原任广东水利佥事）为吏部尚书，张凤翼兵科兼翰林院，张佐辰文选司郎中，黄云衮行人，潘骏观兵部主事，庞天寿司礼监。曾经出仕，佥曰迎銮；游手白丁，诡称原任：六曹闲署，数日间添注几满。此外，更有白劄、部劄、钦劄。钦劄者，皇帝用宝劄官，不涉吏、兵二部；下广之费，大略出此。
八月癸巳朔，上至肇庆；李成栋迎于百里外，储黄金千两、白金十万两、彩紵万端以备赏赉。政无巨细，受成于成栋。诏赠陈子壮东阁大学士兼吏部尚书、番禺侯，谥文忠；张家玉少保、武英殿大学士兼吏部尚书、增城侯，谥文烈；陈邦彦兵部尚书，谥忠愍。
十月十日，遣佟养甲代祭兴陵（端皇帝陵）；上令李元允磔之江中。养甲密表于北，成栋搜得之。
十二月，李成栋率师出南安。面奏：“南雄以下事，诸臣任之；庾关以外事，臣独任之”。当是时，朝臣各有党与：自广东来者，吏部侍郎洪天擢、大理寺卿潘曾纬、学道李琦（三人皆李成栋亲信）、兵部尚书曹烨（歙县人，辛未进士）、工部尚书耿献忠、通政司毛毓祥（武进人，丁丑进士）为一党；自广西来者，严起恒、王化澄、朱天麟三辅臣、吏部尚书晏清、吏部侍郎吴贞毓、给事中吴其靁、洪士彭、雷得复、尹三聘、许兆进、张起为一党；自各路来者，左副都御史刘湘客（钱谦益荐举）、礼部尚书吴憬、吏科都给事中丁时魁、兵科都给事中金堡、户科都给事中蒙正发、礼科都给事中李用楫、吏部文选司郎中施以征、光禄寺卿陆世廉、太仆寺卿马光、礼部仪注司郎中徐世仪为一党；翰林陈世杰、验封司郎中吴以进、给事中李贞、御史高赉明、太仆寺少卿杨邦翰、职方司郎中唐元楫，以广东人又为一党。然行朝之权，尽归于李元允。元允本姓贾，为成栋义儿；以守舍留肇庆；朝士争趋其门，其尤甚者谓之五虎：袁彭年为虎头、丁时魁为虎尾、蒙正发为虎脚、刘湘客为虎皮、金堡为虎牙。广东一省、大小官员，非奉成栋咨，不得擅除。桂林、平乐，则瞿式耜为政，庆远、柳州，则焦琏为政；浔南、思太，则陈邦傅为政。而通政司上疏陈乞职官者，犹日以千计；内阁票拟，只有「着议具奏」四字；选司掌铨，亦无出选之地，徒有空名而已。