张辽随即上马，来见曹操，先说降汉不降曹之事。操笑曰：“吾为汉之元勋，汉即吾也。此可从之。”辽又言：“二夫人欲请皇叔俸给，并上下人等不许到门。”操曰：“吾于皇叔俸内，加倍与之。其余是他家法，何必疑焉！”辽曰：“但知玄德音信，虽远必去寻之。”操摆首曰：“此事却难从之。吾养关公何用？”辽曰：“岂不闻豫让‘众人国士’之论乎？刘玄德待云长不过恩厚耳。丞相更施厚恩，以结其心，何忧云长之不住也？”操曰：“文远之言当也，吾愿从此三事。”
张辽再往山上回报云长。云长曰：“虽然如此，暂请丞相退军，容我入城见嫂嫂告之，即来降也。”张辽再回，见曹操说了。操即传令，教城里城外军马尽退三十里。荀彧曰：“不可。恐关公有变。”操曰：“吾知云长忠义之士也，必不失信。”遂引军退。
关公引败兵入下邳，见人民安妥不动，径到府中来见二夫人。甘、糜二夫人听的关公到来，急出迎之。公乃痛哭，拜于地上。二夫人曰：“皇叔今在何处？”公曰：“不知去向。”二夫人曰：“二叔因何痛哭如此？”公曰：“关某出城死战，被困于土山，兵微将寡，张辽招安，某以此事说知，曹操应允，放某入城。不曾得嫂嫂言语，未敢擅便。某思兄颜，见嫂嫂故垂血泪。”甘夫人曰：“昨日曹将军入城，我等皆以为死，谁想毫发不动，一军不敢入门。叔叔既以领诺，何必问乎？只恐久后曹丞相不容去寻皇叔。”公曰：“嫂嫂放心，关某身在，必当见主。曹公出语为令，若有反悔，谁人服焉？”甘、糜二夫人曰：“叔叔自家裁处，凡事不必问俺女流。”
关公辞而退，遂引数十骑来降操。操使将帅远接，谋士来迎。操自出辕门相接。关公下马，入拜曹操。操乃答礼。公曰：“败兵之将，深荷丞相不杀之恩，安敢受答拜之礼。”操曰：“吾素知云长忠义之士，安肯加害。操乃汉相，公乃汉臣，虽名爵不等，敬公之德耳。”关公曰：“文远代禀三事，望丞相仁慈。”操曰：“某出语为令，欲感四海，取信于天下，安肯自废。”关公曰：“吾主若在，关某虽赴诸水火，必往寻之。此时恐不及辞，伏为怜悯。”操曰：“玄德若在，必从公去，但恐乱军中无矣。公且宽心，尚容缉听。”云长拜谢。操设宴管待关公。
次日，班师还许昌，量拨军马先起。云长收拾车仗，请二嫂嫂上车，亲自引军护送而行。操使人供送用物饮食。已到许昌，军马各还营寨。操拨一府，另与云长居住。云长分一宅为两院，内门外拨老军十人以守之，关公自居外宅。操引关公朝汉献帝，帝命操加官，操封关公为偏将军。公谢恩归宅。
操次日设大宴，会众谋臣武士，以客礼待关公，延之于上坐。比及送回，以备绫锦百匹，金银器皿俱全。关公都送与二嫂嫂。关公自到许昌，操待之甚厚：三日小宴，五日大宴；上马一提金，下马一提银；及美女十人以侍之。云长不能推托，将所赐美女尽送入内门，令服侍二嫂嫂；金银器皿缎疋等件，遂逐一抄写明白归库。公三日一次，于内门外躬身施礼，动问“二嫂嫂安乐否”。二夫人回问皇叔之事毕，“叔叔自便”，关公方敢退回。操知此事，愈加重待关公。公未尝喜。
一日，操见云长所穿绿锦战袍已旧，操度其身品，取异锦做战袍一领赐之。云长受之，穿于衣底，上用旧袍罩之。操笑曰：“云长何故如此之俭？”公曰：“某非俭也。”操曰：“吾为汉相，岂无一锦袍与云长？何以旧袍蔽之？不亦俭乎？”公曰：“旧袍乃刘皇叔所赐，常穿上如见兄颜，岂敢以丞相之新赐而忘兄之旧赐乎？故穿于上。”操叹曰：“真义士也！”虽然操口称其义，心中不悦。云长回府。
次日，忽报：“内院二夫人哭倒地上，不知为何，请将军速入。”云长急整衣跪于门外，拜请二嫂嫂。甘、糜二夫人哭出，请云长起来。毕竟如何？
云长策马刺颜良
公曰：“二嫂嫂为何悲泣？”甘夫人曰：“我夜梦皇叔身陷于土坑之内，觉与糜氏论之，想在九泉之下矣！”关公曰：“梦境之事，不可凭信。此是嫂嫂心想之故也。请勿忧虑。”公再三宽释。
正值曹操请公赴宴，公辞二夫人来见操。操见公有泪容，乃问其故。公曰：“二嫂思兄日久痛哭，不由某心不悲也。”操笑而宽解之，频以酒劝。公酒后，自绰其髯而言曰：“生不能报国家，而背其兄，徒为人也！”操问曰：“云长髯有数乎？”公曰：“约数百根。每秋月约退三五根。冬月多以皂纱裹之，恐其断也。如接见宾客，则旋解之。”操取纱锦二疋作囊，赐关公包髯。
次日，早朝见帝。帝见关公一纱锦袋垂于胸次，帝问之。关公奏曰：“臣髯颇长，丞相赐囊贮之。”帝令当殿披拂，过于其腹。帝曰：“真美髯公也！”因此朝廷呼为“美髯公”也。
操见关公但得所赐，未尝欢喜。忽一日，操请公宴。临散，送公出府，见公马瘦，操曰：“公马因何瘦？”公答曰：“贱躯颇重，马不能乘，因此常瘦。”操令左右备马一匹来。须臾，使关西汉牵至，身如火炭，眼似銮铃。操指曰：“公识此马否？”公曰：“莫非吕布所骑赤兔马乎？”操曰：“然。吾未尝敢骑，非公不能乘。”连鞍奉之。关公拜谢。操怒曰：“吾累赐美女金帛，未尝下拜；今吾赐马，喜而再拜，何贱人而贵畜耶？”公曰：“吾知此马日行千里，今幸得之，若知兄长下落，虽有千里，可一日而见面也。”操愕然而悔。关公辞去。操唤张辽曰：“吾待云长不薄，常怀去心，何也？”辽曰：“容某探其情，即当回报。”
张辽次日往见关公，因共话间，辽曰：“某荐兄在丞相处，不曾落后乎？”公曰：“感激丞相，待我甚厚。只是吾身在此，心在兄处。”辽曰：“兄言差矣！凡大丈夫处世，不分轻重，非丈夫也。吾思玄德待兄，未必过于丞相；兄只怀去念，何故也？”公曰：“吾足知曹公待我甚厚。奈吾受刘将军恩厚，誓以共死，不可背之。吾终不留此。必立效以报曹公，然后方去。”辽曰：“倘玄德弃世，公何所归乎？”公曰：“愿从于地下耳。”辽知公终不可留，乃告退。