以直隶言，如提督聂士成，总兵章高元、吴宏治、陈凤栖等军，均堪一战，其榆关以迄辽沈诸军，未敢臆断。现在势成孤注，与未议约以前大不相同，乞饬下诸臣熟议。”朝廷於是决计签约，特派道员伍廷芳、联芳为换约大臣，赴烟台换约。日本换约使臣伊东美久治到烟台，声言更易割辽条约，未奉国令，《马关条约》未敢擅改。伍、联两大臣，也不跟他争论。此时俄舰十艘，泊在烟台地方，装煤洗炮，声势汹涌。伊东大惊，拍电东京请命。回电到来，叫从长磋商归辽条款，夜半就换了约。
这时光，王之春从俄国吊贺回来，路过法京，就游说法国干预和约，情愿把台湾质於法国。议还没有成，驻法钦使龚照瑷，密电告知李伯相。伯相惧破坏和约，电促伊藤博文赶快换约，一面奏请派使交割台湾。四月二十五日，朝命李经方为割台湾使，日本派桦山资纪为台湾总督，就在日舰中交割。不意台湾百姓，不愿隶属日本，公举巡抚唐景崧为台湾总统，建设内部、外部、军部三部，建号"永清"，泣电北京，誓愿死守，永为藩属。日本派遣海陆两军，征讨台湾，血战两年之久，才能够奠定，此是后话。
当下台湾虽然割掉，日军尚据守在辽东。俄、法、德三国严诘退兵，日人於是要索赎辽东费一万万两，竭力磋商，才减至五千万两，中国还不肯答应。议到八月里，还没有议定。俄、法、德三国公断为三千万两，日人要求赔款偿清后三个月始撤兵。朝廷仍旧叫李伯相与日使林董会议还辽约款。林董要约四条：一、偿款三千万两;二、俄法德永不得占东三省，中国亦不得割让;三、大连湾通商;四、大东沟、大孤山开为商埠。
没有议定，俄、法、德三国严责的通告又至，问他辽东兵为甚不撤？日本没法，只得收了偿款三千万两，定了约。这年十月里，辽东兵尽数撤退，奉天南边诸城，尽交还与中国，重敦睦谊，永息干戈。不过疆土蹙损了数千里，人民担负了二百兆，十余年辛苦经营的海军，白白便宜了邻邦。这么的大创，据说宫里头早得着预兆的。甲午之前，德宗屡次梦见一个老人，问自己道：“你几时还我旧物？”德宗不能回答，醒来告诉太后。
太后道：“如再梦见，告以驴儿年还你。”后来又梦见此老，仓卒之间，误说了"马年还你"，所以后人有诗道：庞眉入梦是何缘，还我江山一据然。
后夜相逢人似旧，驴几年改马儿年。
彼时创剧痛深，朝野上下，遭了这一回的激刺，都不胜的愤懑，人人有励精图治发愤为雄的意志。主事康有为，在京城里发起了一个强学会，倡言变法，朝士靡然风从，於是就结成了一个维新党。德宗帝连降刷新的诏旨，命中外大臣保荐人才;又命各省将军、督抚就本省情形，将筹饷、练兵、恤商、惠工名节，妥筹办法，限一个月内复奏;又命胡焰燏棻督办津芦铁路。一班守旧官僚，瞧见朝廷举止，渐有倾向维新的样子，不免怀了个妒嫉心思。御史杨崇伊首先上折，奏将封禁康有为设立的强学书局，禁止士人讲求时务。恰好御史胡孚宸，奏请将强学书局改归官办，总理衙门也上章奏请，降旨准行。守旧官僚，愈益侧目。
看官，只因德宗帝愤於积弱，变法图强，竟然招出坍天大祸，几乎性命都不保！欲知后事如何，且看下回分解。
第一○三回
德宗帝变法图强康有为上书论治
话说德宗愤於积弱，锐意维新，朝臣中就分了新旧两党。
维新党里头，要算户部尚书翁同和，侍郎张荫桓，詹事府右中允黄思永，御史宋伯鲁、杨深秀，尚书李端棻，侍郎徐致靖，湖南巡抚陈宝箴，湖广总督张之洞，侍读杨锐，主事康有为、刘光第，中书林旭，知府谭嗣同，最为有势。那康有为的弟子举人梁啓超，办理《时务报》，鼓吹变法，尤为利害。
道高一丈，魔高十丈。那一班守旧老臣，如何肯轻易放过？
偏偏这几年国家多故，朝廷因索还辽东，俄国很出了一番力，俄皇加冕，特派李伯相前往庆贺。却暗地里订了一个密约，许俄人在东三省境内建筑铁路，并租借胶州湾为军港，随命驻俄钦使许景澄与华俄道胜银行订立了东三省铁路公司合同十二条。又把与缅甸接界江洪界之地，予了法国。这一块地，从前与英国议订《缅甸条约》时光，力争争来的。现在赠给了法国，英人大大不悦，屡有责言。没奈何，只得续订中英《缅甸条约》，改划界线，将工隆全地划归英国，并把那布喀相近三角地一段，永远租与英国，又添开梧州等口岸三处。俄法二国，都有了酬谢，连英国都得了意外的利益。只有德意志一国，独独向隅。
恰巧这一年山东曹州钜野县地方，出了教案。遇害的两个天主教士，恰恰是德国人。德人师出有名，藉口曹州教案，遂派兵占踞了胶州湾炮台。朝廷派了李伯相去交涉，说到个唇焦舌敝，德人说：“不然呢，租借一百年。既是你伯相请过来，没奈何，瞧你老人家面上，让掉一年，就订了九十九年期限罢。
"於是订立了胶澳租界条约四款，除九十九年期限外，还把胶济铁路建筑权，并傍路百里内的矿山，都允许德人开掘。俄人见德人租了胶澳，就来责问：胶州湾密约所在，如何贸然许给了德人？遂也援呵强租旅顺大连湾，订约二十五年，凡西伯利亚铁路通过东三省地方，都许俄国派兵保护。英国人见了，便援了利益均沾之例，前来饶舌。中国无言可对，只得把广东九龙地方辟了租借地，又与它订立了中英《展拓香港界址专条》，才得没事。经了这许多敌国外患，国人的激刺，更进了一层。
维新的热度，更高起了十倍。於是贵州学政严修，奏请设立经济专科。总理衙门跟礼部会议，先行特科，次行岁举。共分六个科目，是内政、外交、理财、经武、格物、考工。特科由三品以上京官及督抚学政各举所知，咨送总理衙门，会同礼部，奏请试以策论。岁串每届乡试年分，由各省学政调取各学堂书院高等生，送乡试分场专考。中允黄思永奏筹借华款，请造自强股票，命户部速议。户部议印造股票一百万张，名叫昭信股票，按年五厘行息，二十年本利清偿。令京外王公、将军、督抚及大小文武官员，均领票缴银，为商民提倡。奏入，立即批准。又命开办京师大学堂，定制，武科改试枪炮。各盛府、厅、州、县、所有大小书院，一律改为学校。以省会为高等学，郡城为中等学，州县为小学，并命民间庙祠不在祀典者，一律改为学堂。又着各省督抚保举使才，乡会试及生童岁科各试，废去时文，改试策论。停止朝考，定乡会试随场去取之法。下诏定国是，宣示中外。外省大吏，办理新政不力者，均传旨申饬。
似这么雷厉风行，还不见什么效验。德宗临朝而叹，向臣下道：“环顾老臣，持重有余，维新不足。朕欲厉行新政，竟少辅弼之臣。内而尚侍，外而督抚，叠经传旨申饬，依然杳杳泄泄。一人忧勤，万衆嬉戏，难道祖宗的天下，中华的国运，就此挽回不转么？”忽一人俯伏殿陛，奏道：“非常之事，必待非常之人。臣保举一人，必能辅佐皇上，成为维新之治。”
德宗瞧时，见是翰林院侍读学土徐致靖。德宗问他保荐的是谁？徐致靖道：“是工部主事康有为。此人是广东南海县人，于欧美的政教，世界的大势，无不研究有素。才具开展，堪以大用。”德宗听了，随问师傅翁同和，"康有为为人如何？徐致靖保的不差么？”翁同和道：“康有为虽系新进，其才胜臣十倍，徐致靖保的不差。”德宗随命召见。
这康有为真也了得，骞骞谔谔，慷慨陈辞，差不多范睢之说秦王，贾谊之见文帝，把个德宗听得一会子变色易容，一会子前席谘询。当日就降朱谕，叫康有为在总理各国事务衙门行走。王阳在位，贡禹弹冠。内阁候补侍读杨锐，刑部候补主事刘光第，内阁候补中书林旭，江苏候补知府谭嗣同，都是康有为的同志，都蒙特擢，加赏四品卿衔，命在军机章京上行走。