此策若行，大事去矣！”汉王听了错愕，急忙问道：“是何缘故？”张良走近前来，借着席前之箸，在案上逐一指画，说道：“昔日汤武伐桀纣，所以封其后代者，因自料能制其死命之故！
今大王岂能制项籍之死命乎？况天下豪杰之士，抛弃亲戚坟墓，不远千里来从大王，其心皆望得有封地。若立六国之后，更无余地可封诸人，诸人惟有各归其国，事其故主，更有何人辅助大王取得天下？且楚国不强便罢，若仍如今日之强，彼六国之王，又皆转而服楚，大王安能强使从汉？故此计若行，必失天下！”汉王听说，心中大悟。此时含饭在口，不及咽下，连忙吐出，大骂郦生道：“竖儒，几乎误我大事！”急命左右传令将印销毁。
汉王既不用郦生之计，见楚兵攻城，日夜甚急，便又向陈平问计。原来陈平自从初见汉王，便拜都尉，已为诸将所忌。
及汉王兵败彭城，陈平从至荥阳，周勃、灌婴等与之不睦，遂向汉王谮道：“陈平虽然貌美，不过如冠上之玉，外面好看，中间并无所有。且闻其居家时，与嫂私通，初事魏王，得罪逃奔楚国。后事项王，又不称职，始来归汉。大王授以尊官，令其护军，恩宠已极，陈平自应尽忠报答。乃据臣所闻，陈平反大受贿赂，勒索诸将金钱，钱多者得好处；钱少者得恶处，此真反复乱臣，愿大王留意察之。”
汉王听了，心中不免生疑。记起陈平系魏无知引进，便唤无知近前，告以周勃等言语。因问：“陈平果有此事否？”无知直答道：“有之！”汉王道：“既有此事，汝何以说其人甚贤？”无知道：“臣所称为贤者，系指才能而言。今大王所说，乃指德行，设使有人德行甚好，然于大局成败并无裨益，大王肯用之否？今楚汉相争，臣故进智谋之士，但求其计可利国家而已，此等琐屑之事又何必疑？”汉王见无知说得有理，便命退去。汉王唤陈平问道：“吾闻先生两事魏、楚，皆无终局，今又来从吾游，想先生平日或未免有惹人议论之处？”陈平答道：“臣前事魏王，言不见听，臣故辞去；继事项王，见项王所信任者，非其宗族，即妻之兄弟，此外虽有奇才之士，不能任用。因闻大王善能用人，故特慕义相投。臣只身远来，若不受金，无以度日，设使臣计有可采之处，愿大王用之。若一无可采，则大王所赐之金，原物具在，臣当封还府库，免官归里。”汉王听了，连忙谢道：“吾乃戏言，聊试先生，幸勿见怪！”于是复加厚赐，升为护军中尉，诸将尽归监护。诸人见汉王如此宠爱陈平，遂皆不敢再言。
汉王受困荥阳，终日劳心军务，不得休息。因对陈平叹息道：“似此战争纷纭，天下何时可定？”陈平答道：“项王素性恭敬爱人，廉节之士多归之。然吝惜赏赐，以此众心不服。
大王待人傲慢少礼，廉节之人不肯来投。然大王能以爵、邑与人，故贪图功名之人，亦多归汉。若能去己之短，取人之长，天下指日定矣！但就现势而言，楚国亦有可图之处。项王心多疑忌，轻信谗言，左右忠直之臣，不过范增、钟离昧、龙且、周殷等数人而已。今大王若能轻弃数万斤之金，贿通楚人，广布流言，行反间之计，使彼君臣自相疑贰，必生内乱。然后举兵攻之，楚兵可破。”汉王大以为然，立命支出黄金四万斤，交付陈平，说道：“此款可作为反间之用，但求计策有效，不问作何用处。”陈平奉命收了黄金，自去行事。
饭草具楚使中计发背疽范增道亡
话说陈平在汉王面前献了反间楚国君臣之计，汉王立将黄金四万斤，交付陈平，令其自由行事。陈平收了黄金回来，一路心想：“汉王为人真是阔达大度，我相随数年，并未建立大功，又遭诸将谗谮，他反升我官职，比前更加优待。如今我献一计，不过口头说说，他竟慨然交付多金，任我动用，略不迟疑，亦无吝惜，似此推心置腹，以诚待人，人岂有不感激图报之理！只此一层，远胜项王万万，定可取得天下。我今有此多金，暗中从容展布，既可显我才能，又借以报答汉王知遇，此种机会真是难得。但是，我亦曾事过项王，此计若行，于他有害。然项王将我看同常人一样，汉王却是我之知己，所谓士为知己者用，此时也顾不得许多。”反复寻思，心中甚喜。
陈乎回到家中，密唤心腹小校数人，扮作楚兵装饰，怀着多金，混入楚营中去，分头行事。原来陈平前在楚军，与项王左右及各营将士交好之人甚多，知道项王平日吝惜赏赐，有许多人心怀缺望，可用金钱买动。因遣小校前往，秘密与之交结。
各人收了黄金，尽皆欢喜应允。
不到几时，楚营中忽发生一种流言，众口喧传。皆云：“楚将钟离昧等，久随项王，多立战功，竟不得封王之赏，因此心怀怨望，暗地与汉联盟，共灭楚国，分据其地。”此种消息传到项王耳中，果然心疑钟离昧等，不复如前信任。独有范增，项王尊为亚父，平日参与密谋，常在项王左右，不易离间。陈平几次布散流言，项王置之不理。陈平又使人诈称是范增心腹使者，入城求见汉王，却故意将此事漏泄于外，使楚军得知。
项王闻说，心想：“亚父几番劝我杀死汉王，又劝我并力攻汉，他与汉王已成仇敌，岂有反与通使之理？”因此不肯相信。
陈平正在无法可想，一日，忽报项王遣使到来。陈平大喜，急走近汉王身边，附耳低言，如此如此，汉王点头依允，陈平自去预备。汉王见过楚使，便遣人陪伴，留在馆舍用膳。楚使到馆舍歇息片刻，忽闻门外人众喧阗，楚使定睛一看，却见为首一吏，押着一群人役，扛抬十余贡物件入门。贡中排列无数山珍海味、牛羊鸡鸭、各色美酒，加着杯盘匙着，件件都是精美，后面又有厨丁十余人随入。楚使心想：“此乃一席丰盛酒食，定是为我而设，只因适才汉王托我与项王说和，所以厚礼看待。”楚使正在想得高兴，忽见吏人慌慌张张一直走进，对着楚使望了一下，面上似露出一种惊异之状，急忙回身趋出。
楚使觉情形可疑，悄悄跟了出来，但见吏人走到外边，对着众人连连摆手，口中说道：“错了！错了！我道是亚父使者，谁知却是项王使者，他如何配吃此种酒席？如今速将各物抬回，另换一桌饭菜到来。”楚使听得明明白白，心中错愕！不过一刻，又见先前吏人，押着两三名人役，送进一桌饭菜，排在案上，来请楚使用膳。楚使用眼一瞟，见肴撰不过数件，都是些青菜、豆腐：再看米饭，也极粗糙，比起先前酒席，有如天壤。楚使受此薄待，怒气填胸，一口都吃不下，立即愤然辞去。