时宋太师童贯在太原，闻金将入寇，大惊。天会三年十月，粘罕与兀室余睹引兵自云中入太原，谓之国相军，斡离不与挞懒阇母刘彦宗引兵自平州入燕京，谓之太子军，皆不戮一人，传檄而已。金使者赍军书尚在宋，劝童贯速割河东北以大河为界而和。贯懮懑不知所为，遁归汴。粘罕发自河阴，遂取代、忻四州，由石岭关径至太原。太原坚守不下。乃留数万人守太原，而以其半趋京师。粘罕遇城必攻，故比斡离不行稍缓。至中路闻议和诏，遂止而不行。斡离不军初至蓟州，知燕山府蔡靖命郭药师、张令徽、刘舜仁出战，令徽遁归，宋师败绩，药师遂锁吕颐浩等决意降金。
先是，药师以降将为徽宗宠遇，锡赉之厚至不可殚言，或引之出入宫禁，药师浸骄态，识者知其必为中国懮，至是果叛。斡离不至燕郊，药师率军官迎降。斡离不遂留蔡靖于燕，而使军官止部吕颐浩等以行。斡离不攻中山府，不克，遂引兵趋庆源府。金太史占帝星复明，怪之。已而闻徽宗内禅，军中大惊，欲回。郭药师曰：南朝皆是书生，少帝复无英断，未必有备，不如姑行。宋闻金惊失色，使梁方平守浚州，何灌守河。斡离不既陷信德府，留兵守之，而自将诸军渡河。梁方平烧桥遁，何灌亦溃，宋师在河南者无一人。金人用小舟济师，舟不过数人，五日始毕。既渡，一夕驰至城下，屯天驷监，获马二万匹。斡离不笑谓宋被虏者曰：汝家可谓无人，使三千骑守河，吾属可渡哉？遂移壁万胜门，责问张觉事，且求执送童贯。钦宗大惧，愿为伯侄国，而割太原、中山、河间三镇以和，兼请以康王构、太宰张邦昌为质。斡离不遂与宋平，退军孟汤。是夜，宋将姚平仲劫金营，大败。斡离不复进攻汴城，问见袭之故。钦宗谢以不知，乃罢去，而改肃王枢为质，遣康王构归。粘罕、斡离不既以宋许割三镇，皆班师。而宋使以割太原诏书至太原，太原人不受。及斡离不兵还河北，两镇复不下。于是，粘罕复留银术可围太原，而自还云中。斡离不亦分兵攻河间、中山，而自引军与粘罕会师，复谋南伐。会钦宗以书与余睹，令叛金兴辽，金人大怒，遂复举入宋。
天会四年八月，粘罕自云中，斡离不自保州，两路复如前以进，遂克太原、真定，而渡河，径趋汴。二军皆集城下，宋复请画淮为界而和，金人不听。十一月丙辰，汴京陷，金兵入城。粘罕请两宫幸其营而议和及割地事，凡城中图籍、礼器皆卷取之无遗，又于坊巷中选十三以下女子一千五百人赴北。粘罕遣人入城云：奉指挥，令契丹国海滨侯耶律延禧，及西夏侯李智先，与南宋皇帝等，并大元帅粘罕，同上大金皇帝徽号，请皇帝诣营署名奏表。少帝不肯出，粘罕乃遣人持表入城下书云：侄，南宋皇帝请署御名。帝观之泣下，且曰：苟屈已以存生灵，朕复何辱？金持笔进，书名乃去。继又传语上皇曰：皇帝起居南朝皇帝今已结好为兄弟，请一切勿生疑，可罢兵。今将真珠袍一领，是国主皇帝朝服，今献上皇帝，请收领。因请进上谢表，上皇曰：今两国通和，且可称书不可称表。使者强之，遂从焉。粘罕出榜通衢曰：元帅奉北国皇帝圣旨，今者兵马远来，所议事理今已两国通和，要得金一百二十万两，银一百五十万两。于是金人执开封府尹何，分厢搜括民户金、银、钗、钏、环、钿等星珠无遗。粘罕复请少帝到军前面议可否，曰：奏上赍到北国书曰：「今已破汴京，二主不可复居，宜于族中别立一人为宋国主，仍去皇帝号，但称宋王。」令二帝于东宫外筑室居之。粘罕因固请，少帝不出，乃使一将引七百骑直至内门，厉声邀请少帝曰已降指挥，今月十一日出城见元师说及。十一月辛酉，少帝出幸金营，粘罕下阶执帝手呼曰臣远国酋长，不知中国礼义。曲折乃揖，升阶既坐，粘罕以国主所降别立贤君诏书示帝，帝视之不语。粘罕使左右白帝，帝曰：敢不从命？苟利生灵以息兵革，顾何事不可？遂留帝宿于幕次。次日造表，令帝同发其词曰臣侄南宋国主赵桓，今蒙叔北国皇帝圣旨，令桓同父退避大位，别选宗中贤者，立以为君，敢不遵从？今同元帅申发前去，其次居止及别择到贤族，未敢先次奏闻，候允从日，别具申请。署毕，帐下驰一骑，黄旗素马前去，帝因祈粘罕乞归。粘罕首肯，促左右进酒，帐下有伶人作乐。奉粘罕为太公伊尹，粘罕不喜，曰太公伊尹，古圣人也，吾安可继其万一？观其人而语帝曰这几个乐人，是大宋人，今日煞好公事。笑而止曰：来日教陛下入京城安抚上皇。五七日间，北国皇帝诏到，再来请陛下到军前，不可相推。帝遂入城。
三月，粘罕遣二人持书，一诣上皇，一诣少帝，曰：今日北国皇帝已有施行事件，请皇帝及上皇并到军前听候指挥。遣使相促不绝，又云：若上皇未出城，不妨先请皇帝至军前。少帝遂复幸金营，粘罕坐而言曰：今北国皇帝不从汝请，别立异姓为主。遂引帝出居一室，守以兵刃，次日上皇亦至，由是皇族、后妃、诸王累累至军中，日夜不止。上皇与帝各居一室，后妃诸王皆不得相见，惟郑后、朱后相从，其它帝姬，各为金贵人分去。粘罕坐帐中，使人掖二帝至阶下，传国主言曰：汝等父子，天人俱弃，不可复君，宜择异姓以代宋后。令元帅责开封府，使以下保明策立，仍令赵佶父子前来燕京。帝与太上闻言，相对涕泣不能言。侍卫番奴以南家子呼帝。粘罕曰：所择康王今在何处？帝曰：不知也。粘罕谓左右曰：急持书开封府，索康王。时康王以奉使入北不在，得免。粘罕勒令别立异姓甚严，有一人云张邦昌，旧任宰相，姑举之以塞责。粘罕遂回牒云，若果举邦昌，仰文武百官、僧、道、军民各亲书押字，日下等守以备册礼。时邦昌见在军前，独中丞秦桧独以状论列，谓邦昌辅相无状，不能立人臣之节，以释二国之难，不足以代赵氏，情愿乞押赴军前，而众人皆署名举邦昌。初邦昌奉使还阙，至城外军前留之。及是，粘罕送邦昌入城，及关而返，百官迓于南熏门，凡数千人，士庶往观凡数万人。邦昌入居尚书省，以朝臣一员同宿，直示不敢专。金帅劝进，邦昌卧病不食者四日。谓王时雍等曰：诸公怕死，又掇送一邦昌耶？虽暂假而归焉，可免祸。次日，金国文字来，限三日立邦昌，不然，一城屠戮，都人震恐。三日金使来，促劝进，邦昌誓自死，或曰：相公城外不死，今欲死，涂炭一城耶？遂止。于是择日即皇帝位，邦昌恸哭，望金国拜舞受册宝。其词曰：维天会五年岁次丁未二月辛亥朔二十一日辛巳，皇帝若曰，先皇帝肇造区夏，务安元元，肆朕纂承，不敢荒怠，夙夜兢兢，思与万国同格于治。粤惟有宋，实乃通邻；贡岁币以交欢，驰星轺而讲好，期于万世，永保无穷。今乃变誓渝盟，以怨报德，构祸怙乱，反义为仇，谲诈成俗，贪婪不已。加以肆行淫虐，不恤黎元，号令滋彰，纪纲弛紊。况所退者非其罪，所进者非其功，贿赂公行，豺狼塞路，天厌其恶，民不聊生，而又姑务责人，罔知省已。父既无道于前，子复无断于后，以故兴师命将伐罪吊民。幸赖天高听卑，神幽烛细，旌旗一举，都邑立摧。且天眷攸瞩谓之大宝，苟历数改卜未或偷安，故用黜废以昭玄鉴。今者国既乏主，民宜混同，然念厥初诚非贪土，遂命帅府与众推贤。佥曰太宰张邦昌，天毓疏通，神资叡哲，处位箸忠良之誉，居家闻孝友之名，实天命之有归，乃人情之所徯。择其贤者非子而谁？是用遣使诸官都部署、尚书左仆射、权佥枢密院事韩昉等持节备礼，以玺册命尔为皇帝，以援斯民，国号「大楚」，都于金陵。自黄河以外，除西夏新界疆场仍旧世辅王室，永作藩臣。贡礼时修，尔勿疲于述职，问音岁致我，无缓于忱诚。于戏！天生烝民，不能自治，故立君以临之。君不能独理，故树官以教之。乃知民非后不治，后非贤不守，其于有位可不慎欤！予懋乃德嘉乃丕绩，日慎一日，虽休勿休，钦哉！其听朕命。邦昌受册讫，进辇却弗御步升殿，于御床西侧别置一椅坐，文武立班，贺传指挥云本为生灵，非敢窃位，其勿拜。王时雍率百官遽拜。
先是，金师送邦昌入城时，邦昌坚不肯立，久之，百官有进言于邦昌曰相公且权，他日相公为伊吕，为王莽，皆在相公处之。邦昌乃勉强从之，曰：邦昌以九族保此一城人。邦昌既立，二帝在营中闻之曰：邦昌若誓以死节，则社稷增重。今尸君之位，犹且庶几，但所倚至重，既立异姓，则吾事决矣。因泣下沾襟。明日臣下有进诗者曰：伊尹定归商社稷，霍光终作汉臣邻。太上且读且骂曰待其归商兴汉，则吾已在龙荒之北矣，不达世机，犹有如此者。金人既立张邦昌，乃以二帝北行。斡离不同上皇由河北路，粘罕同少帝由河东路，俱约会于燕京。时同行者有太上皇后郑氏，皇后朱氏，皇太子谌，及其余妃嫔子女宗族凡四百七十余人。当时检视库藏所得，绢五千四百万匹，大彩段子一千五百万段，金三百万锭，银八百万锭。邦昌御天子法驾，缟素出城，率百官北望恸哭，遥送二帝，乃易赭袍张红盖，饯别斡离不、太子粘罕国相二人而返，肆赦至蔡州不行乃收之。
初金人括金不已，邦昌为请乃罢。邦昌每日于迎阳门上，设常礼毕，与执政侍从以上对坐议事，语则称名字，遇金人至，则遽易服。卫士曰：伶官往日作杂剧，每装假官人，今日张太宰作假官家，金人贵者。邦昌向在军前，鞠躬俯伏不暇，至是皆列拜阶下。邦昌辞让，则曰：陛下不受臣拜，见元帅必死。今日陛下乃昔日南朝天子也。金人既班师，邦昌乃迎元佑皇后垂帘。邦昌僭位，首尾三十三日，不御正殿，不受常朝，不山呼，见群臣称予不称朕，旨称面旨，由内降只曰中旨，宣示四方则曰宣旨，手诏则曰手书。至于禁中诸门，悉缄锁，题以臣邦昌谨封。会康王入于归德，邦昌劝进，康王在归德即位，是为高宗。宋国复兴，而贬邦昌于潭州，赐死。
初，徽宗与斡离不同行，初见席地坐定，斡离不遣王讷译奏帝云：自古圣贤之君，无过尧舜，犹有揖逊，归于有德，历代革运底事，想上皇心下煞理会得。本国比取契丹，所得妃嫔儿女，尽配诸军亢赏。以上皇昔有海上之恩甚厚，今尽令儿女依旧相随，服色官职一皆如故。因劝酒曰：事有远近，但且放心，必有快活时。帝致谢曰：当日为兄弟，今日为囚虏，岂非运数？尚赖太子保佑，全活千口。近尝求代嗣子远朝大国，望为主张。斡离不曰：上畔未肯。帝曰：两朝主盟，惟佶获罪，非将相之过，故请以一身仰答天谴，愿不及他人。斡离不曰：此意甚好。于是酒五行，斡离不面请王婉容位帝姬与粘罕次子作妇，许之燕王，以乏食死于途，殓以马槽，犹露双足。上皇伏而哭之，哀甚。曰吾行且相及。时执兵虏人，亦皆泣下。帝与斡离不同猎，忽有二人前谒。斡离不指曰：此上皇故臣郭药师、张令徽参见。二人皆再拜，令徽即退，药师独叩马跪奏曰：念臣昔与上皇为君臣，向在燕京死战数回，力不能胜，遂归金国，有负上皇恩德。言讫泪下。又再拜帝曰：天时人事，理合如此，但当日欠一死耳。药师退，斡离不曰：药师煞忠于南朝。帝曰：药师豢养过厚而未尝收功，卒贻大祸。斡离不曰：此人不忠于天祚，则必不忠于南朝。帝曰：是。是时，武臣曹勋侍行，帝拆御衣写字置领中曰：可便即真来救父母。并押记九字，付勋使遁，归遗康王。训诰丁宁，且嘱且泣曰：无忘吾北行之苦。又以拭泪白纱手帕子付勋曰：见时深致我思念，泪下之痛，父子未期相见，惟早清中原，速迎父母。此外吾不能多致语言，气已哽吾脰故也。俟到燕山尔乃去。又曰：如见王，但奏，有可清中原之谋，悉举行之，无以予为念。道过尧山县，有燕人百余人，守上皇所乘车曰：上皇活燕民十余万人，我辈老幼，感恩不已，愿识天表。左右以奏，上皇为揭帘见之，皆罗拜曰：皇帝活燕人十余万，阴德甚多，即见回銮，不须懮抱。上皇曰：汝等知当时救护之力耶？吾获谤不少，今困厄反甚于汝辈无食时，岂非天也？燕人各嗟惋而去。至真定府，上皇乘马，与斡离不并骑，入门前有引旗，写太上皇帝府中，两街居人见旗皆恸哭。斡离不请看打球，侍中刘彦宗具传斡离不之意，跪奏云：久闻上皇圣学甚高，愿乞一打球诗。其请颇恭。上皇曰：自城破以来，无复好怀。遂作一诗，写付彦宗。彦宗捧读称叹，即与斡离不又番语似讲解其意，斡离不点头，令讽诵数过，乃起谢，上皇亦谢其恭也。