宴罢，子贡出，遂投东吴，来见吴王。吴王曰：”先生辱临，有何教益？“子贡曰：”齐人伐鲁，与吴争伯，大王诚能救鲁诛齐，使鲁受盟于吴，其利大矣！“吴王曰：”先生之言固当，奈我与越有仇，我若出兵救鲁伐齐，越必来攻我，不如先伐越而后诛齐。“子贡曰：”不可！越之劲不过鲁，吴之强不过齐，大王若舍齐伐越，则鲁必更盟于齐矣！方今大王扶倾济弱为名，欲图中原盟主，出兵救鲁，则威加齐国，天下诸侯必率而朝于吴，吴之伯在此举也！大王疑越有伐吴之心，赐请东往见越，令出兵助之，有何不可？“吴王大悦，遂依其言。
子贡辞出投越，越王闻于贡至，亲率文武迎入相见。子贡曰：”吴王将起兵救鲁伐齐而惧大王复仇，不知大王曾有此举否？“越王曰：”孤昔败于夫椒，栖于会稽，妻子为奴，受辱三年，始得归国，孤每卧薪尝胆，焉能无复仇之举，争奈百姓未安，粮食未足，所以郁郁也！“子贡曰：”大王差矣！且夫无报人之志而令人疑之，有投人之意而使人知之，事未发而先闻，必使危殆。今吴王荒淫，百姓怨苦，弃子管而任伯嚭，正王复仇之日，王可急图，而不可缓也！“越王大悦，因求指教。
于贡曰：”吴王矜傲，伯嚭恣贪，大王若能以甲兵、金帛、粮饷器械为辞，遣使助吴王伐齐，吴王不以大王为意，悉兵与齐争锋，吴败则大王乘虚东伐，一驱而夫差可擒矣！“越王大喜，厚待子贡。
子贡辞出，复至东吴，见吴王曰：”赐见勾践，说以利害，勾践恐惧，即备甲兵，将遣使入吴矣！“吴王犹豫未决，忽报越使赍器物至，吴王召入，使者曰：”寡君闻大王有征齐之举，即备甲兵一万，粮饷千斛，公卿将士各捧金帛，以表行征之饯，乞惟宽宥以纳。“吴王大喜，款宴越使遣归，又送子贡出朝，约其起鲁兵相会。
次日，聚集群臣商议发兵伐齐。伍员谏曰：”越为吴国心腹之疾，齐与吴姻娅之亲，今王不防越而伐齐，臣不知计将安出？“吴王曰：”勾践自归国以来，年年入贡，今闻我兵伐齐，又赍甲兵、粮器，举朝将佐，皆有金帛，何必过虑也？“伍员曰：”臣闻勾践一自东归，卧薪尝胆，志在复仇，今王不察，反以越为服德称臣，臣窃以越为香饵设钓于吴也！夫攻疾必去其源，刈草必除其根。王今有大患在越，弃之度外，他日勾践之兵一举东渡，犹草根再生，虽欲除之，不可得也！“吴王不听。
子胥出，召其子伍封曰：”吴王不纳我言，国必至亡，伍氏为吴大臣，谅不能保家属。“伍封曰：”然则若何？“员曰：”齐国大夫鲍惟明与吾有生死之交，我即修书，令家人将尔寄托于鲍氏之家，吴亡我死，汝即改姓王孙氏，使主祭祀，亦伍氏先人之幸！“星夜修书一封，令家人送伍封往齐。临别，父子相向而哭，早有伯嚭家人闻知此事，即告与嚭，嚭得吴王之宠爱，子胥恶其谗佞，二人随成仇隙，及子胥托寄家属，便有倾陷之心。欲知后事如何。
伍子胥抉目待齐吴鲁吴艾陵大战
次日，吴王宴群臣于姑苏台，文武皆在，独子胥称疾不至。
王曰：”孤欲发兵伐齐，而伍员务要灭越，寡人昨夜得梦不祥，实有不欲伐齐之意！“伯嚭曰：”大王所梦何事？愿闻其详，以占吉凶。“王曰：”昨梦身出章明宫，水人姑苏台，后宫钟鼓震，祖庙草木青。“伯嚭顿首贺曰：”此大王克齐成伯之吉兆也！“王曰：”何以言之？“嚭曰：”身出章明宫，乃王驾出吴城也。水人姑苏台，乃齐服来降也。后宫钟鼓震，吴国威风著也。祖庙草木青，吴新伯业成。以是占之，非吉兆乎？“
吴王笑曰：”诚如是言，寡人何虑？“遂决次日伐齐。
忽台下一人大声曰：”伯嚭贵为太宰，位居百僚之上，乃进馅谀之言，王如不察，社稷将危矣！“众视之乃左大夫展如也。王问其故？展如曰：”王所梦者，皆不祥之兆，而伯嚭乃反凶为吉，王如不信，城东有一贤士名公孙圣者，能测阳占梦，大王必召此人，方可断吉凶。“吴王即令王孙雄召公孙圣，雄投圣宅，圣延入相见，问曰：”大夫因何而至？“雄即以请占告之。圣问：”所梦何事？“雄悉举所梦之事以对。圣忙走入后堂大哭而见其妻曰：”吾命当尽矣！“妻曰：”吴王来诏，正利见大人之时也！何为反出此言？“圣曰：”吾平生好直，今吴王所梦乃破家亡国之兆，我若直言，必然见杀！“妻曰：”妾闻太宰伯嚭，尚瞒谗言贪生，子何不反凶为吉，以邀富贵？“公孙圣大怒曰：”吾性好忠直，宁就死而不肯瞒心，遂拂袖而出，与王孙雄同入朝见吴王。吴王举前梦令圣占之。圣顿首曰：“臣该万死，乞大王容臣所奏，章明宫乃大王所治之所，而梦身出此宫，见身降而位虚也。姑苏台乃大王游玩之所，而梦水入此台，是乐极而悲生也。后宫钟鼓震，主社稷崩也。祖庙草木青，主宗庙荒也。四者，皆大不祥之兆！大王罢伐齐之兵，振纪纲之治，则国家幸甚！”王俯思不对。伯嚭奏曰：“公孙圣以妖巫之术，妄诽圣梦，理合处斩示众！”
公孙圣即叱之曰：“太宰居首贵，不思尽忠，惟思误国，他日吴国灭亡，大宰能独保无祸乎？”吴王大怒，曰：“匹夫廷辱大臣，有司押出枭之！”武士即将公孙圣推出朝门，圣仰天叹曰：“吴王偏暗，听信谗臣，吴国社稷不出三年矣！”
时子胥称疾不朝，闻街市吵闹，斩公孙圣，止住武士，慌忙入朝面见吴王，问其坐圣何罪？吴王以其妄诽圣梦，辱大臣之事告之。子胥曰：“伯嚭前受勾践之赂，尽心保其归国，今又纳其宝器，故惑大王伐齐，卖国肥家，王何不察，反斩无辜小民？”伯嚭奏曰：“伍员怨罔朝廷，欲与齐国相通作乱，故阻大王不伐齐，王如不信，伍员前日曾寄子于齐大夫鲍惟明之家，此固谋反之明验，臣焉敢卖国肥家乎？”吴王大怒，遂令武士将伍员押出，与公孙圣并斩。群臣皆奏曰：“伍员与齐通，其迹未彰，且为前朝老臣，功劳最大，不可加刑！”吴王然之半晌，令勿斩子胥，只斩公孙圣，但废子胥官职。
子胥脱还衣冠，即日推病不出，群臣出朝，伯嚭密奏吴王曰：“伍员交结于齐，今王若不速斩，及齐兵一至，国中先乱，社稷难保！”吴王曰：“群臣皆谏不可加诛，此事奈何？”嚭曰：“王如不肯以刑杀员，则当赐剑，使其自刎，以绝后患。
不然缓数日，员奔入齐，则齐难敌矣！”吴王然之。即取属缕之剑，令使臣赍送子胥，使者至其宅，以剑付予胥曰：“吴王今赐相国属缕剑一口，他无所赐。”子胥接剑叹曰：“吾知之矣！吴王信奸佞而斩忠臣，吾非敢辞，但恨我死之后，吴国其亡乎！”谓家人曰：“我死，汝可抉吾之目，悬于东门，以观越兵入吴也！”又谓家人曰：“吾死之后汝可植槚树于吾墓上，槚树成材，越兵即至矣！”言罢。自刎而死。家人悲啼不胜，亦自伤死。
使者取员之首级回报。吴王问使者曰：“伍员临死曾怨寡人乎？”使者曰：“否！但令家人抉目悬于东门，以观越兵灭吴！”吴王大怒，令取鸱夷皮作一囊，将伍员首级投于江中。
国人哀其忠直，救其尸葬子胥山，为之立庙，春秋设祭。胡曾先生有诗云：子胥今日委东流，吴国明朝亦古丘，堪笑夫差诸将相，更无人解守苏州。
东屏先生《咏史诗》云：败越夫椒绩用收，越人谋我事堪忧。